Tiêu đề Báo cáo cập nhật JVC 02.2013
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Y tế
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Thiết bị Y tế Việt Nhật
Chi tiết:
Ngày: 08/02/2013 Số trang: 11 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 489 Kb Tải về: 5966
Tóm tắt:

BÁO CÁO CẬP NHẬT CTCP THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT NHẬT. - (HSX: JVC) - KHÔNG NGỪNG TĂNG TRƯỞNG VỀ QUY MÔ DOANH NGHIỆP

Chúng tôi khuyến nghị “MUA” JVC với giá mục tiêu 25.200 đồng/cp theo phương pháp định giá P/E. JVC có một số điểm nhấn đầu tư sau:

*       JVC đang ngày càng khẳng định vị thế dẫn đầu của mình trong ngành Thiết bị Y tế với việc liên tục huy động vốn và đầu tư mở rộng quy mô doanh nghiệp, cả về vốn chủ sở hữu, tài sản và doanh thu.

*       Tốc độ tăng trưởng binh quân của ngành dự báo đạt 11,9%/năm trong 3 năm tới và đạt quy mô 27.000 tỷ đồng vào năm 2016.

*       Qua 12 năm hoạt động, JVC đã xây dựng được những lợi thế nhất định như thiết lập được quan hệ truyền thống với mạng lưới các bệnh viện trong cả nước và là đại lý phân phối chính thức của các hãng thiết bị y tế hàng đầu thế giới. Ngoài ra, doanh thu từ mảng liên kết TBYT sẽ đảm bảo tính bền vững cho JVC trong dài hạn.

Cập nhật KQKD 2012:

Kết thúc năm 2012, JVC đạt 761,74 tỷ DTT, tăng 25,83% so với 2011. LNST đạt 171,88 tỷ, tăng 27,5% so với cùng kỳ và hoàn thành 91,6% kế hoạch LNST năm 2012 (187,5 tỷ). Tuy lãi vay trong năm tăng nhưng tỷ lệ chi phí quản lý/DTT giảm đã giúp JVC duy trì được biên lợi nhuận ròng. Khoản phải thu ngày càng chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn đang chuyển dịch theo hướng tăng cường nợ vay.

 Triển vọng 2013:

Chúng tôi dự báo doanh thu thuần của JVC (chưa hợp nhất với Kyoto Medical Science – KMS) trong năm 2013 là 828,3 tỷ, tăng 8,7% so với 2012. Doanh thu tăng thêm đóng góp từ mảng kinh doanh TBYT&VTTH và dự án đầu tư liên kết với bệnh viện Việt Đức và bệnh viện K. Doanh thu sau hợp nhất dự báo đạt 906,13 tỷ tăng 19% so với 2012. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất ước đạt 192,36 tỷ, tăng 11,92% so với năm 2012. EPS sau hợp nhất đạt 4.535 đồng/cp. Theo giá đóng cửa JVC ngày 05/02/13 là 20.600 thì P/E tương ứng là 4,54 lần.

 

TỔNG QUAN NGÀNH TRANG THIẾT BỊ Y TẾ VIỆT NAM

 

………….

 

https://mail.google.com/mail/images/cleardot.gifChi tiết trong báo cáo đính kèm.

 

Hội sở

Địa chỉ: Tầng 1, 4 và 7, tòa nhà số 8 Lê Thái Tổ, phường Hàng Trống, quận Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info@bvsc.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info-hcm@bvsc.com.vn