Xét về ngắn hạn và trung hạn, kết quả kinh doanh của REE dự báo sẽ không có nhiều đột biến với nguồn thu ổn định từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi, cổ tức đều đặn và tỷ lệ lợi nhuận tại các công ty liên doanh liên kết. LNST dự báo tăng trưởng bình quân khoảng 6%/năm cho giai đoạn 2014-2018.

Tuy nhiên, về dài hạn, cùng với quá trình đô thị hóa và nhu cầu gia tăng về cơ sở hạ tầng cả ở thành thị lẫn nông thôn tại Việt Nam, cũng như đà tăng giá nước sinh hoạt trong các năm tới, ngành nước sẽ đem lại tiềm năng tăng trưởng tốt cho REE. Bên cạnh đó, REE sẽ được hưởng lợi rất nhiều khi giá điện và giá nước được vận hành theo cơ chế thị trường trong tương lai.

Hiện tại, REE đang được giao dịch tại mức giá 30.000 đồng/cổ phần, tương đương với P/E 9,48 lần. Mức giá này thấp hơn 23,6% so với mức giá mục tiêu của REE là 37.070 đồng/cổ phần. Do đó, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu REE cho mục đích đầu tư dài hạn.