Tiêu đề Báo cáo cập nhật KDH Q4.2014 - OUTPERFORM - Tiềm năng tăng trưởng cao với quỹ đất lớn
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Tài chính
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền
Chi tiết:
Ngày: 03/12/2014 Số trang: 11 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 841 Kb Tải về: 2380
Tóm tắt:

Từ những đánh giá thận trọng trên, BVSC đưa khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu KDH khi giá thị trường ngày 01/12/2014 đang chiết khấu 36% so với giá trị hợp lý mà chúng tôi ước tính. Triển vọng kinh doanh tốt với lợi nhuận 2015 dự báo tăng trưởng 47% so với 2014 sẽ là động lực cho giá cổ phiếu Khang Điền. Ngoài ra, các dự án hạ tầng quan trọng như đường kết nối cao tốc Long Thành – Dầu Giây sắp hoàn thành và dự án mở rộng đường Lương Định Của (60m) bắt đầu triển khai vào năm 2015 sẽ gia tăng giá trị cho danh mục dự án của KDH. Ngắn hạn, chúng tôi có chút quan ngại về khả năng KDH sẽ tiếp tục tăng vốn trong thời gian sắp tới. Mặc dù, việc tăng vốn sẽ giúp công ty tiếp tục mở rộng thêm quỹ đất nhưng các chỉ số định giá sẽ giảm đi tính hấp dẫn. Tuy nhiên, với triển vọng lạc quan trong trung hạn, BVSC cho rằng tăng trưởng lợi nhuận trong hai năm 2015 và 2016 sẽ hạn chế được vấn đề pha loãng trong giá cổ phần. Do đó, các nhà đầu tư yêu thích cổ phiếu có triển vọng rõ ràng và kỳ vọng vào sự phục hồi thị trường bất động sản nên xem xét mua vào cổ phiếu KDH với thời gian nắm giữ từ 6 – 12 tháng.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn