Từ những đánh giá thận trọng trên, BVSC đưa khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu KDH khi giá thị trường ngày 01/12/2014 đang chiết khấu 36% so với giá trị hợp lý mà chúng tôi ước tính. Triển vọng kinh doanh tốt với lợi nhuận 2015 dự báo tăng trưởng 47% so với 2014 sẽ là động lực cho giá cổ phiếu Khang Điền. Ngoài ra, các dự án hạ tầng quan trọng như đường kết nối cao tốc Long Thành – Dầu Giây sắp hoàn thành và dự án mở rộng đường Lương Định Của (60m) bắt đầu triển khai vào năm 2015 sẽ gia tăng giá trị cho danh mục dự án của KDH. Ngắn hạn, chúng tôi có chút quan ngại về khả năng KDH sẽ tiếp tục tăng vốn trong thời gian sắp tới. Mặc dù, việc tăng vốn sẽ giúp công ty tiếp tục mở rộng thêm quỹ đất nhưng các chỉ số định giá sẽ giảm đi tính hấp dẫn. Tuy nhiên, với triển vọng lạc quan trong trung hạn, BVSC cho rằng tăng trưởng lợi nhuận trong hai năm 2015 và 2016 sẽ hạn chế được vấn đề pha loãng trong giá cổ phần. Do đó, các nhà đầu tư yêu thích cổ phiếu có triển vọng rõ ràng và kỳ vọng vào sự phục hồi thị trường bất động sản nên xem xét mua vào cổ phiếu KDH với thời gian nắm giữ từ 6 – 12 tháng.