Mặc dù mức chi trả cổ tức 2016 vẫn tương đối hấp dẫn (106%/mệnh giá, tương đương lợi nhuận đến từ cổ tức đạt 9,2%/năm) nhưng với việc NCT đang tiếp tục phải san sẻ thị phần với ALS (dự kiến NCT sẽ mất tiếp khoảng 15% thị phần trong năm 2016), chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu NCT.

Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn có thể sẽ không quá tiêu cực như triển vọng năm 2016 do vấn đề chính của NCT đến từ việc hoạt động quá công suất, mặt bằng khai thác phân tán nên bị san sẻ thị phần. Các vấn đề này có thể được giải quyết sau khi việc quy hoạch Cảng Hàng không Quốc tế Nội Bài được Bộ Giao thông Vận tải phê duyệt và nhà ga hàng hóa tại Cảng Hàng không Cát Bi Hải Phòng đi vào hoạt động (năm 2016 dự án này sẽ được lập báo cáo tiền khả thi).

 ................................................................................................

Chi tiết trong báo cáo đính kèm,