Tiêu đề Báo cáo ĐHCĐ FCN - Duy trì cổ tức ổn định mặc dù cạnh tranh gia tăng
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Tài chính
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần FECON
Chi tiết:
Ngày: 29/04/2016 Số trang: 7 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 458 Kb Tải về: 1418
Tóm tắt:

Về kế hoạch kinh doanh 2016: BVSC đánh giá khả quan với triển vọng hoàn thành kế hoạch 2016 cùa FCN dựa trên các cơ sở: (1) Tiến độ trúng thầu và triển khai các dự án nền móng dự báo khả quan,đã thâm nhập thành công thị trường phía Nam và thị trường Myanmar; (2) hoàn thành và ghi nhận doanh thu từ dự án BOT Phủ Lý trong năm 2016, đã trúng thầu một dự án hạ tầng khác; (3) triển vọng từ các gói thầu thuộc các dự án Metro tại Hà Nội và Tp.HCM.

Tính tới cuối quý 1/2016, giá trị hợp đồng đã kí kết để thực hiện trong năm 2016 đạt 1.400 tỷ, tương ứng hơn 53% kế hoạch doanh thu 2016.

Khuyến nghị đầu tư:Mặc dù triển vọng KQKD của FCN dự báo tăng trưởng tốt trong năm 2016, BVSC cho rằng áp lực pha loãng từ 500 tỷ trái phiếu chuyển đổi sẽ ảnh hưởng tới đà tăng trưởng của cổ phiếu FCN. Với giả định FCN hoàn thành kế hoạch, EPS 2016 dự kiến đạt 3.200 đồng/CP tương đương P/E forward 2016 khoảng 6,8x (trường hợp không chuyển đổi). Trong trường hợp đối tác thực hiện chuyển đổi toàn bộ 12,5 triệu cổ phiếu được phép chuyển trong năm 2016, P/E của forward 2016 của FCN vào khoảng 8,1x.Do vậy, BVSCđưa ra khuyến nghị NEUTRAL với cổ phiếu FCN.

 ..............................................................................................

Chi tiết trong báo cáo đính kèm,

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn