Tiêu đề Báo cáo cập nhật CSM 8.2016 – OUTPERFORM - Cơ hội tích luỹ để đón đầu năm 2017 khả quan hơn
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Hàng tiêu dùng
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Công nghiệp Cao su Miền Nam
Chi tiết:
Ngày: 30/08/2016 Số trang: 5 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 785 Kb Tải về: 1213
Tóm tắt:

CSM có vẻ đang rẻ hơn với P/E trailing 9,2x so với mức 11,3x của DRC và 9,3x của SRC. Sau khi điều chỉnh một số các giả định về giá đầu vào – đầu ra và sản lượng, BVSC đưa ra mức định giá hợp lý của CSM là 27.500 đồng/cp, dựa trên phương pháp FCFF. Nhà đầu tư lưu ý rằng kết quả 2H 2016 nhiều khả năng sẽ tiếp tục không khả quan so với cùng kỳ, do đó động lực tích lực lên giá cổ phiếu CSM là không nhiều. Tuy nhiên, chúng tôi lại cho rằng đây là cơ hội tốt để tích luỹ dần CSM để đón đầu năm 2017 khả quan hơn với 3 kỳ vọng chính: (i) sản lượng Radial đạt điểm hoà vốn; (ii) nhà máy bán thép đi vào hoạt động đúng hẹn và chứng minh được hiệu quả; (iii) lợi nhuận bất thường từ di dời nhà máy. Khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu CSM.

 

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn