Tiêu đề Báo cáo cập nhật CTI 6.2017 - NEUTRAL - Tiềm năng tăng trưởng từ mỏ đá, EPS 2017 pha loãng do phát hành
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Vật liệu cơ bản
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO
Chi tiết:
Ngày: 04/07/2017 Số trang: 10 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 813 Kb Tải về: 1188
Tóm tắt:

Trong ngắn hạn, cổ phiếu CTI có vẻ đang chịu nhiều sức ép đến từ i) việc phát hành pha loãng và ii) lo ngại áp lực chốt lời từ 10 triệu cp phát hành riêng lẻ năm 2016 sẽ không còn bị hạn chế chuyển nhượng từ ngày 12/7/2017. Trong trung hạn và dài hạn, KQKD của công ty sẽ tăng trưởng khả quan nhờ các dự án BOT đi vào khai thác (BOT đường chuyên dùng từ T7/2017, BOT đường 319 từ 2018) và cung cấp vật liệu xây dựng (đá, ống cống) cho các công trình trọng điểm như sân bay Long Thành, đường cao tốc Phan Thiết – Dầu Giây, ống cấp thoát nước chống ngập TP.Biên Hoà. Chúng tôi dự báo EPS 2018 sẽ tăng trưởng 38%, đạt 3.266 đồng/cp, tương ứng PEfwd 2018 là 9,3 lần, giảm so với mức PE fwd 2017 là 12,8 lần. BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu CTI trong giai đoạn này với mức giá hợp lý là 31.600 đồng/cp, cao hơn 4% so với giá thị trường. Chúng tôi sẽ cập nhật lại định giá khi có thông tin rõ ràng hơn từ các dự án mới như BOT Trảng Bom – Cây Gáo, KDL Đảo Ó – Đồng Trường, KCN Phước Bình để phản ánh chính xác hơn giá trị gia tăng mà nguồn tiền phát hành mang lại cho doanh nghiệp.

 

Hội sở

Địa chỉ: Tầng 1, 4 và 7, tòa nhà số 8 Lê Thái Tổ, phường Hàng Trống, quận Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info@bvsc.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info-hcm@bvsc.com.vn