Tiêu đề Báo cáo cập nhật STK 11.2017 – NEUTRAL - Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ và nhiều dự án mới đánh dấu sự trở lại của doanh nghiệp dẫn đầu Ngành Sợi.
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Hàng tiêu dùng
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ
Chi tiết:
Ngày: 29/11/2017 Số trang: 10 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 1,070 Kb Tải về: 1175
Tóm tắt:

STK hiện đang được giao dịch với mức giá 17.400 đ/cp, tương ứng với P/E trailing 19,72x, P/B 1,4x và P/S 0,56x; đây là các mức chỉ số khá cao so với trung bình ngành. Dựa vào những thông tin ngắn hạn, chúng tôi đưa ra dự phóng kết quả kinh doanh như sau: Q4 2017 doanh thu dự phóng STK đạt 478 tỷ, LNST đạt 22 tỷ đồng, dẫn đến doanh thu cả năm 2017 là 1.927,7 tỷ, LNST 88,37 tỷ. Sang 2018, chúng tôi dự phóng doanh thu STK sẽ đạt 2.043,1 tỷ, tăng 6% yoy. LNST 2018 đạt 106,24 tỷ (+20,2% yoy) tương ứng EPS 1.772,5 đồng. Ngoài ra, STK còn có tiềm năng tăng trưởng tích cực trong trung và dài hạn từ Dự án Hợp tác đầu tư sợi màu và sợi chập. Tuy vậy, trong ngắn hạn, với chỉ số định giá chưa thật sự hấp dẫn, chúng tôi tạm thời đưa ra khuyến nghị NEUTRAL và sẽ cập nhật lại khuyến nghị cho trung và dài hạn khi lượng hóa được tương đối các dự án Đầu tư mới với kỳ vọng: (i) Các thị trường mới với nhu cầu lớn về sợi cao cấp sẽ cải thiện biên lợi nhuận của STK; (ii) Thị trường dệt may phục hồi và (iii) Sự tăng trưởng của sợi Recycle cùng các dự án sản phẩm mới góp phần thúc đẩy tăng trưởng của STK. Mặc dù STK đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất và đạt được những kết quả khả quan làm tiền đề cho sự tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai, vẫn có yếu tố rủi ro khi giá nguyên vật liệu đầu vào tăng làm giảm biên lợi nhuận.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn