Tiêu đề Note Đại hội cổ đông NLG 4.2018 – Tái khởi động dự án Water Point, phát hành 40 triệu cổ phần ra công chúng
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Tài chính
Doanh nghiệp: Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long
Chi tiết:
Ngày: 24/04/2018 Số trang: 6 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 523 Kb Tải về: 988
Tóm tắt:

Chúng tôi đánh giá Nam Long là doanh nghiệp bất động sản tốt để nhà đầu tư quan tâm. Kết quả lợi nhuận sau thuế 2018 theo ước tính của BVSC là 669 tỷ, tăng 25% yoy và vượt 9% kế hoạch. Bên cạnh kết quả kinh doanh, dự án Water Point được triển khai đầu tư cũng là điểm nhấn với NLG trong 2018. Tuy nhiên, áp lực pha loãng đối với cổ phiếu NLG trong 2018 cũng khá lớn. Kế hoạch phát hành thêm 40 triệu cổ phiếu; khoản trái phiếu chuyển đổi với giá vốn thấp… là những điểm đang làm cho nhà đầu tư quan ngại.

Giá cổ phiếu NLG có sự gia tăng mạnh trong thời gian qua và bắt đầu có sự điều chỉnh. Tại mức giá ngày 23/4, cổ phiếu NLG đang giao dịch tại PE và PB - tính trên số lượng cổ phần 188,68 triệu – là 10.6x và 1.7 lần, ở mức hợp lý. Trong khi đó, phát hành 40 triệu cổ phần theo hình thức đấu giá với giá không thấp hơn 22,300 đồng ít nhiều sẽ làm giá trị sổ sách, EPS 2018 bị pha loãng, dẫn đến các chỉ số định giá sẽ không còn nhiều hấp dẫn. Do đó, ở mức giá hiện tại là 37,800 đồng/cp, chúng tôi chưa khuyến nghị gì với cổ phiếu NLG.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn