Tiêu đề Báo cáo thăm doanh nghiệp SCR 7.2018 – Kết quả kinh doanh khả quan nhưng áp lực pha loãng lớn
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Tài chính
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Địa Ốc Sài Gòn Thương Tín
Chi tiết:
Ngày: 27/07/2018 Số trang: 6 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 521 Kb Tải về: 696
Tóm tắt:

Chúng tôi thật sự còn nhiều băn khoăn về kế hoạch phát triển của TTC Land trong dài hạn. Và kế hoạch này, như đánh giá, sẽ có những tác động ngay trong ngắn hạn như về áp lực tăng vốn, pha loãng giá cổ phần… Điểm tích cực mà chúng tôi nhận thấy từ TTC Land chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bất động sản dân dụng, cụ thể, nhiều dự án được mở bán hơn trong 2018 – 2019; dòng tiền từ kinh doanh cải thiện. Với kết quả kinh doanh 2018 dự kiến, EPS 2018 của TTC Land tính trên vốn hiện tại là 890 đồng/cp. Theo đó, PE2018 khoảng 10,4x. Nếu so sánh với doanh nghiệp khác như DXG, NLG, HPX, VPI, mức định giá này chưa thật sự hấp dẫn. Do đó, từ những phân tích trên, chúng tôi tạm thời chưa khuyến nghị gì đối với cổ phiếu của TTC Land thời điểm hiện tại. 

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn