Loại báo cáo:
|
Báo cáo doanh nghiệp
|
Nguồn:
|
Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
|
Ngành:
|
Dầu khí
|
Doanh nghiệp:
|
Tổng Công ty Khí Việt Nam - Công ty Cổ phần
|
Chi tiết:
|
Ngày:
|
17/08/2018
|
Số trang:
|
9
|
Ngôn ngữ:
|
Tiếng Việt
|
Dạng tệp:
|
|
Kích thước:
|
429 Kb
|
Tải về:
|
2256
|
|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với kết quả định giá cổ phiếu GAS theo phương pháp dòng tiền là 113.500 đồng/cổ phần. Trong mô hình định giá, BVSC mới chỉ ghi nhận hoạt động của GPP Cà Mau và sản lượng khí sẽ tăng thêm sau khi đường ống Nam Côn Sơn 2 giai đoạn 2 hoàn thành, chúng tôi tạm thời chưa tính lượng khí từ dự án Lô B Ô Môn. Ngoài ra, chúng tôi cũng loại trừ lượng khí từ mỏ Cá Rồng Đỏ trong mô hình do chưa có thông tin mới về khả năng triển khai dự án trong những năm tới.
Giai đoạn cuối tháng 3/2018, cổ phiếu GAS đạt đỉnh 133.000 bởi nhiều lý do tích cực cộng hưởng: diễn biến tích cực của giá dầu, thông tin thoái vốn trong năm 2018. Thời điểm này, P/E của GAS vào khoảng 24x, hiện P/E forward 2018 của GAS khoảng 15,7x, chúng tôi đánh giá đây là mức định giá hấp dẫn đối với một bluechips và đặc biệt đối với một cổ phiếu có tình hình tài chính lành mạnh và tiềm năng tăng trưởng tốt như GAS
|
|
|
|
|
|
|