Tiêu đề Báo cáo cập nhật Q3.2018 GAS - Nguồn cung khí đảm bảo tăng trưởng ít nhất cho tới 2022
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Dầu khí
Doanh nghiệp: Tổng Công ty Khí Việt Nam - Công ty Cổ phần
Chi tiết:
Ngày: 17/08/2018 Số trang: 9 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 429 Kb Tải về: 1988
Tóm tắt:

Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với kết quả định giá cổ phiếu GAS theo phương pháp dòng tiền là 113.500 đồng/cổ phần. Trong mô hình định giá, BVSC mới chỉ ghi nhận hoạt động của GPP Cà Mau và sản lượng khí sẽ tăng thêm sau khi đường ống Nam Côn Sơn 2 giai đoạn 2 hoàn thành, chúng tôi tạm thời chưa tính lượng khí từ dự án Lô B Ô Môn. Ngoài ra, chúng tôi cũng loại trừ lượng khí từ mỏ Cá Rồng Đỏ trong mô hình do chưa có thông tin mới về khả năng triển khai dự án trong những năm tới.

Giai đoạn cuối tháng 3/2018, cổ phiếu GAS đạt đỉnh 133.000 bởi nhiều lý do tích cực cộng hưởng: diễn biến tích cực của giá dầu, thông tin thoái vốn trong năm 2018. Thời điểm này, P/E của GAS vào khoảng 24x, hiện P/E forward 2018 của  GAS khoảng 15,7x, chúng tôi đánh giá đây là mức định giá hấp dẫn đối với một bluechips và đặc biệt đối với một cổ phiếu có tình hình tài chính lành mạnh và tiềm năng tăng trưởng tốt như GAS

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn