Tiêu đề Báo cáo cập nhật CTD 11.2018 – OUTPERFORM - Backlog giảm tốc, biên lợi nhuận tăng nhẹ
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Tài chính
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons
Chi tiết:
Ngày: 16/11/2018 Số trang: 7 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 694 Kb Tải về: 1992
Tóm tắt:

Vào ngày 13/11/2018, cổ phiếu CTD đóng cửa ở mức 145.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng với P/E và P/B forward 2018 là 7,6 lần và 1,3 lần. Chúng tôi vẫn giữ khuyến nghị OUTPERFORM cho CTD với mức giá mục tiêu là 182.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng với P/E forward 2018 là 9,7 lần và mức lợi nhuận kỳ vọng là 25,9% so với mức giá đóng cửa.

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị này dựa trên 1) các chỉ số định giá hiện tại đã khá hấp dẫn sau khi giá cổ phiếu điều chỉnh mạnh gần 30% từ đầu năm, 2) vị thế đầu ngành và vị thế tài chính bền vững, 3) triển vọng dài hạn được cải thiện nhờ i) các dự án VinCity đảm bảo backlog dài hạn, ii) các thương vụ M&A, nếu được thực hiện, sẽ mang đến nhiều giá trị gia tăng cho hệ thống tích hợp theo chiều dọc của công ty và giúp tăng doanh thu và lợi nhuận iii) việc lấn sân sang đầu tư vào các tài sản hoạt động (như tòa nhà văn phòng) và cơ sở hạ tầng nhằm đa dạng hóa doanh thu, và giảm thiểu tác động từ tính chu kỳ của thị trường bất động sản và ngành xây dựng. Ngoài ra, trong bối cảnh thương mại Mỹ - Trung hiện nay, chúng tôi tin rằng CTD có thể hưởng lợi do các công ty nước ngoài đang có xu hướng chuyển hoạt động sản xuất của mình từ Trung Quốc sang Việt Nam củng cố quan điểm tích cực của chúng tôi với phát triển của CTD trong mảng công nghiệp.

 

Hội sở

Địa chỉ: Tầng 1, 4 và 7, tòa nhà số 8 Lê Thái Tổ, phường Hàng Trống, quận Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info@bvsc.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info-hcm@bvsc.com.vn