Tiêu đề Báo cáo ngành hàng không - Tiềm năng tăng trưởng tốt nhưng giá giao dịch đã phản ánh đầy đủ giá trị hợp lý
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành:
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet
Chi tiết:
Ngày: 18/09/2018 Số trang: 42 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 1,717 Kb Tải về: 1157
Tóm tắt:

Việt Nam là một trong những thị trường hàng không tiềm năng nhất thế giới, tuy nhiên mức độ hấp dẫn các cổ phiếu trong ngành lại không còn lớn. Chúng tôi áp dụng mức EV/EBITDAR là 7 lần đối với cổ phiếu HVN, cao hơn 10% so với bình quân các doanh nghiệp FSC (Full Service Carriers) trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương do tính thêm lợi thế về thị phần (bao gồm cả thị phần của Vietnam Airlines và Jetstar). Giá trị hợp lý của HVN theo ước tính của chúng tôi ở mức 39.380 VNĐ/cổ phần, cao hơn 4% so với giá hiện tại. Với VJC, chúng tôi áp dụng mức EV/EBITDAR mục tiêu là 12 lần (đã loại trừ lợi nhuận từ bán máy bay) để phản ánh tiềm năng tăng trưởng dài hạn của VJC trong các năm tới. Giá trị hợp lý của VJC là 131.592 VNĐ/cổ phần, thấp hơn 10,5% so với giá hiện tại.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn