Tiêu đề Báo cáo Ngành Ô tô 2019 – Tổng quan thị trường xe ô tô con 11T 2018 và triển vọng 2019
Loại báo cáo: Báo cáo ngành
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Hàng tiêu dùng
Doanh nghiệp:
Chi tiết:
Ngày: 02/01/2019 Số trang: 13 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 1,042 Kb Tải về: 512
Tóm tắt:

Tổng quan thị trường xe ô tô con (dưới 9 chỗ ngồi) 11T18. Doanh số 11T18 của thị trường xe ô tô con tại Việt Nam đạt mức kỷ lục trong những năm gần đây, đạt mức 21.718 chiếc (+2% MoM/ +70% YoY). Sự khởi sắc của thị trường xe ô tô gần đây chủ yếu là do (1) Sự phục hồi mạnh mẽ của xe nhập khẩu nguyên chiếc (CBU); và (2) Nhu cầu mua xe vẫn dồi dào. Trong đó, chúng tôi nhận thấy rằng mặc dù xe CKD vẫn là mảng đóng góp chính vào tăng trưởng ngành, tái nhập khẩu xe CBU đã làm giảm tốc tăng trưởng xe CKD trong thời gian gần đây.

Môi trường cạnh tranh. Thaco giành lại vị trí dẫn đầu thị trường với thị phần 11T18 ở mức 27,3%. Trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung những tháng đầu năm 2018, Honda và Hyundai đã hưởng lợi nhờ vào tập trung ở phân khúc xe lắp ráp trong nước (CKD), ghi nhận kết quả bán hàng vượt trội và nâng cao thị phần lên mức 11,3% và 23,7%. Mặc dù, Toyota và Ford có đánh mất một phần thị phần so với cuối năm 2017, tuy nhiên BVSC nhận thấy rằng thị phần của hai hãng xe này đang trên đà cải thiện dần so với đầu năm.

Dòng xe sedan vẫn giữ vị thế đứng đầu, khi MPV và crossover chiếm thị phần từ SUV. Cơ cấu doanh số 11T18 của thị trường xe ô tô con cho thấy dòng xe sedan (51,8% tổng doanh số) giữ vị thế đầu ngành, dựa vào (1) phạm vi giá rộng, (2) tiện ích và thiết kế phù hợp với mức giá đưa ra; do đó, thu hút được nhu cầu tăng trưởng của tầng lớp trung lưu và giàu có tại Việt Nam. Do thiếu hụt nguồn cung SUV (17.7% tổng doanh số), các dòng xe MPV (10.8% tổng doanh số) và crossover (6.6% tổng doanh số) hưởng lợi và tăng thị phần.

Triển vọng VinFast. Nhờ vào trợ giá, BVSC cho rằng 3 mẫu xe đầu tiên của VinFast sẽ có doanh số tốt trong ngắn hạn. Dựa vào mạng lưới đại lý cả nước và hệ thống bất động sản thương mại toàn quốc, BVSC cho rằng VinFast có thể thực hiện nhiều chiến dịch ưu đãi để kích cầu và mở rộng thị phần trong thời gian tới. Tuy nhiên, BVSC lo lắng liệu rằng niềm tin và sức mua của khách hàng có thể yếu hơn kỳ vọng do cạnh tranh trên thị trường và thị hiếu của khách hàng dành cho các nhà sản xuất xe hơi có uy tín lâu đời. Mặc dù dự địa tăng trưởng dồi dào của thị trường ô tô, BVSC nhận thấy nhu cầu ô tô trong nước hiện tại vẫn ở quy mô nhỏ (~> 200,000 chiếc mỗi năm). VinFast có lẽ sẻ phải xuất khẩu xe sang các nước khác.

Triển vọng ngành xe ô tô con. Chúng tôi dự báo doanh số xe ô tô con sẽ đạt mức 192.980 chiếc (+32% YoY) năm 2018 và 232.780 chiếc (+20% YoY) năm 2019. BVSC dự báo triển vọng khởi sắc cho thị trường ô tô con, dựa vào (1) Dư địa tăng trưởng và nhu cầu vẫn ở mức cao, (2) Nguồn cung xe dồi dào nhờ vào việc mở rộng sản xuất của các hãng xe và VinFast đi vào hoạt động cũng như tái nhập khẩu xe CBU. BVSC kỳ vọng người mua xe và đại lý phân phối sẽ hưởng lợi.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn