Tiêu đề Báo cáo cập nhật KDH 02.2019 – NEUTRAL - Hoạt động kinh doanh 2019 ổn định, định giá ở mức hợp lý
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Tài chính
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền
Chi tiết:
Ngày: 05/03/2019 Số trang: 9 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 590 Kb Tải về: 1083
Tóm tắt:

Chúng tôi vẫn đánh giá tốt về cơ hội đầu tư vào KDH cho mục tiêu trung và dài hạn. Quỹ đất lớn, giá vốn thấp và tiềm năng phát triển khu vực Bình Chánh, Bình Tân trong dài hạn là điểm nhấn chính. Mặc dù các quỹ đất này vẫn tồn tại những rủi ro khi chưa hoàn tất đền bù. Chúng tôi vẫn cảm thấy sự hấp dẫn từ các quỹ đất này. Câu chuyện khu Đông với chuỗi dự án Mega, River Park,Lakeview hoặc gần nhất là sản phẩm Lovera Park ở Phong Phú 4 của chủ đầu tư Thuận Phát, chứng minh thấy nhu cầu sản phẩm nhà phố compound rất lớn – đây là những sản phẩm chính của KDC Tân Tạo, Corona... Bên cạnh đó, quan điểm điều hành thận trọng, năng lực tài chính lành mạnh, khả năng triển khai pháp lý tốt, kinh nghiệm trong công tác phát triển quỹ đất là yếu tố đảm bảo cho sự phát triển mang tính bền vững với Công ty. Tuy nhiên, xét trong ngắn hạn năm 2019, kết quả kinh doanh dự báo đi ngang cũng như vấn đề pháp lý vẫn còn những khó khăn là điểm cần phải cân nhắc. Với giá thị trường hiện tại, kết quả định giá NAV có mức premium 8%. Mặc dù, chúng tôi đánh giá cao về triển vọng dài hạn của KDH. Giá thị trường gia tăng trở lại làm cho mức lợi nhuận kỳ vọng không còn nhiều hấp dẫn. Do đó, chúng tôi đánh giá NEUTRAL với cổ phiếu KDH với giá hợp lý là 34.500 đồng/cp cho năm 2019.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn