Tiêu đề Báo cáo cập nhật MSN Q1.2019 – OUTPERFORM - Đòn bẩy tài chính giảm và việc MCH thúc đẩy cao cấp hóa và cải tiến sản phẩm giúp triển vọng MSN khả quan hơn trong 2019
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Hàng tiêu dùng
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan
Chi tiết:
Ngày: 01/04/2019 Số trang: 10 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 624 Kb Tải về: 1485
Tóm tắt:

Sau một năm hoạt động nhiều thành công trong 2018, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng MSN sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi 46% trong năm 2019, chủ yếu nhờ: (i) MCH tiếp tục đẩy mạnh cao cấp hóa và cải tiến sản phẩm; (ii) đóng góp đáng kể từ TCB; (iii) cắt giảm chi phí lãi vay sau khi MSN thanh toán bớt vốn vay vào cuối năm 2018. Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá SOTP để đưa ra mức giá mục tiêu cho MSN ở mức 100.000 đồng/cổ phiếu, chủ yếu là do: (i) lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên do MSN bán cổ phiếu quỹ vào năm 2018; (ii) kết quả hoạt động khả quan của MCH; (iii) thêm mảng thịt tươi vào dự báo; (iv) giá APT giảm được bù đắp bởi lợi ích thiểu số thấp hơn và giá Fluorspar cao hơn. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho MSN. Với triển vọng lợi nhuận khả quan, MSN là một cơ hội đầu tư đáng cân nhắc trong năm 2019.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn