BVSC giữ nguyên khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu PVS. Chúng tôi sử dụng P/E bình quân 3 năm gần nhất để ước tính giá trị hợp lý của PVS. Theo đó giá cổ phiếu của PVS là 23.180 đồng/cổ phần. Mặc dù là một trong những doanh nghiệp ít chịu ảnh hưởng trực tiếp của giá dầu nhưng việc giá dầu duy trì ở mức tương đối tốt trong 3 năm trở lại đây đã giúp cho các hoạt động thăm dò khai thác sôi động trở lại, nguồn việc của PVS cũng được cải thiện. Tuy một số mảng hoạt động như tàu dịch vụ, FSO/FPSO chưa thực sự hồi phục như giai đoạn 2012-2014 nhưng chúng tôi cho rằng PVS cơ bản đã trải qua giai đoạn khó khăn nhất. Các dự án lớn khởi động trong năm 2019 cùng với việc giải thể liên doanh CGGV sẽ là yếu tố đảm bảo lợi nhuận khả quan cho PVS trong năm 2019