Tiêu đề Báo cáo cập nhật MSH 8.2019 – OUTPERFORM - Cơ hội tăng trưởng trong bối cảnh thương chiến Mỹ-Trung leo thang
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành: Hàng tiêu dùng
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần May Sông Hồng
Chi tiết:
Ngày: 28/08/2019 Số trang: 10 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 555 Kb Tải về: 732
Tóm tắt:

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu MSH cùng mức giá trị hợp lý là 76.100VND/CP, tương đương P/E dự báo 2019 là 10x và tỷ suất lợi nhuận là 26% so với giá đóng cửa ngày 26/8/2019 là 60.200VND/CP. Điểm nhấn đầu tư chính bao gồm:

  • Triển vọng tích cực của ngành may mặc Việt Nam nhờ (1) xu hướng dịch chuyển đơn hàng từ Mỹ nhiều khả năng được đẩy mạnh với việc thuế NK với hàng Trung Quốc dự kiến sẽ tăng từ 15/12/2019, (2) ưu đãi thuế NK tại thị trường EU đối với hàng may mặc Việt Nam nhờ EVFTA, qua đó nâng cao năng lực cạnh tranh với các nhà sản xuất như Bangladesh và (3) chi phí nhân công vẫn ở mức cạnh tranh, đặc biệt so với Trung Quốc, dù đang có xu hướng tăng do nhu cầu lao động tại Việt Nam ngày càng nhiều.
  • Vị thế đầu ngành cùng với năng lực sản xuất đã được chứng tỏ trong quá khứ là lợi thế để MSH có khả năng thu hút đơn hàng tốt mang lại lợi nhuận hấp dẫn.
  • Định hướng tăng tỷ trọng FOB giúp nâng cao khả năng cạnh tranh cũng như biên lợi nhuận hấp dẫn trong ngắn và trung hạn.
  • Nhà máy Sông Hồng 10 là động lực tăng trưởng từ Q3/2020.
 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn