Nhìn chung MBB là cổ phiếu có triển vọng lợi nhuận tốt, chất lượng tài sản được kiểm soát ở mức hợp lý với catalyst rõ ràng cho 2019-2020. Hiện tại, cổ phiếu MBB đang được giao dịch tại P/B 1,2 lần và P/E 6,2 lần – là mức rất hấp dẫn đối với một cổ phiếu có tăng trưởng lợi nhuận bình quân 16%/năm trong vòng 5 năm tới và ROE ở mức 20%. Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị OUTPERFORM với mức giá mục tiêu 30.800 đồng/cổ phần đối với MBB. Mức giá này thấp hơn 12% so với giá mục tiêu trước đây chủ yếu là do tỷ lệ chiết khấu được điều chỉnh từ 12,5% lên 13,3% và chi phí dự phòng cho MCredit ở mức cao hơn.