Tiêu đề Báo cáo cập nhật MWG Q2.2020 - OUTPERFORM - Chờ đợi câu chuyện tăng trưởng hồi phục và kì vọng về BHX trong 2021
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành:
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động
Chi tiết:
Ngày: 15/06/2020 Số trang: 6 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 560 Kb Tải về: 482
Tóm tắt:

BVSC dự báo doanh thu và LNST 2020 đạt lần lượt 114.415 tỷ VNĐ (+12,0% yoy) và 3.466 tỷ VNĐ (-9,6% yoy), trong đó doanh thu từ ICT đi ngang và doanh thu từ BHX là 22.065 tỷ, lỗ từ BHX là -1.240 tỷ. Doanh thu và LNST của MWG trong 2021 sẽ hồi phục mạnh mẽ lên 142.160 tỷ VNĐ (+24,2% yoy) và 4.933 tỷ (+42,3% yoy).  
Trong ngắn hạn (từ giờ đến hết 2020), hoạt động kinh doanh của MWG sẽ không có biến động đáng kể so với KHKD 2020 của doanh nghiệp cũng như dự báo của chúng tôi. Tăng trưởng âm cùng với việc phát hành ESOP cho 2019 có thể được thực hiện trong H2/2020 có thể khiến giá cổ phiếu không không chuyển biến tích cực ngay trong ngắn hạn. Do vậy chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL với MWG trong H2/2020. Về dài hạn, chúng tôi vẫn đánh giá cao khả năng duy trì và củng cố vị thế đầu ngành của MWG trong ngành hàng điện thoại và điện máy cũng như triển vọng dài hạn tại BHX, đặc biệt khi mục tiêu đạt điểm hòa vốn được ưu tiên trong năm sau. Câu chuyện tặng trưởng hồi phục mạnh trong 2021 cộng với kì vọng về chuỗi BHX sẽ là yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong năm sau. Với định giá 124.500 VNĐ (+50,9% so với giá đóng cửa ngày 11/6/2020), chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM dài hạn cho MWG.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn