Tiêu đề Báo cáo cập nhật HPG Q2.2020 - NEUTRAL - Giá cổ phiếu đã phản ánh tương đối đầy đủ kỳ vọng cho 2020 nhưng vẫn hấp dẫn khi xét đến tăng trưởng trong 2021
Loại báo cáo: Báo cáo doanh nghiệp
Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt
Ngành:
Doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát
Chi tiết:
Ngày: 30/06/2020 Số trang: 10 Ngôn ngữ: Tiếng Việt Dạng tệp: Kích thước: 537 Kb Tải về: 493
Tóm tắt:

Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh tương đối kỳ vọng về lợi nhuận trong 2020. KQKD H2/2020 vẫn tích cực mặc dù giảm nhẹ so với H1 do diễn biến trái chiều giữa giá quặng và giá bán thép và lợi nhuận mảng nông nghiệp sẽ bớt đột biến khi giá heo bình ổn vào cuối năm. Với định giá 28.100 VNĐ/CP trong 2020 (+5.4% so với giá đóng cửa ngày 29/6/2020), chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL trong 2020 cho HPG. Nhà đầu tư có thể giải ngân nếu giá cổ phiếu giảm sâu >15% so với mức giá kỳ vọng của chúng tôi. Về dài hạn, chúng tôi cho rằng HPG sẽ ngày càng có lợi thế cạnh tranh cách biệt với các doanh nghiệp trong ngành nhờ lợi thế về giá thành dựa trên quy mô lớn và tình hình tài chính lành mạnh. Do vậy HPG vẫn sẽ có khả năng tăng trưởng nhờ tiếp tục chiếm lĩnh thị phần mặc dù bối cảnh ngành không thực sự thuận lợi. Chúng tôi xác định giá trị hợp lý của HPG trong 2021 là 32.670 VNĐ/CP.

 

Hội sở

Địa chỉ: Số 72 Trần Hưng Đạo, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội
Điện thoại: (84-24) 3928 8080  -   Fax: (84-24) 3928 9888
Email: info-bvsc@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM
Điện thoại: (84-28) 3914 6888  -   Fax: (84-28) 3914 7999
Email: info.hcm@baoviet.com.vn