BVSC dự phóng doanh thu năm 2025 và 2026 của PVD giảm 16% và tăng 11% do trong năm 2025, PVD không có kế hoạch sử dụng giàn thuê như trong năm 2024. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại tăng trưởng 5% và 23% nhờ biên lợi nhuận được cải thiện do PVD khai thác giàn mua mới và giá thuê giàn được chúng tôi dự báo sẽ tăng nhẹ trong 2026. Sử dụng phương pháp định giá FCFF với giá mục tiêu 29.900 đồng/cổ phiếu tương đương mức P/B forward 2025 cho PVD là 1,04 lần, BVSC cho rằng đây là mức giá hợp lý cho tiềm năng tăng trưởng dài hạn của PVD. Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với mức tiềm năng tăng giá 27,2%.

……………………………………………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.