Khuyến nghị Neutral; Giá mục tiêu 43.382 đ/cp (Upside: 12,7%)

BVSC ưa thích MWG là đại diện tiêu biểu nhất cho thị trường tiêu dùng ngày càng phát triển tại Việt Nam trong dài hạn, với vị thế đầu ngành cùng với năng lực thực thi và tài chính mạnh. Việc tái cấu trúc chuỗi MCE dự báo mang lại những tác động ròng tích cực, tăng hiệu quả và thúc đẩy sự phục hồi đáng kể, theo BVSC.

Bất chấp những cải thiện gần đây và triển vọng sáng sủa hơn đối với các hoạt động kinh doanh cốt lõi, giá cổ phiếu MWG vẫn yếu, do lo ngại áp lực bán mạnh, với khả năng bị loại khỏi rổ Diamond ETF. Mặc dù các yếu tố cơ bản có vẻ đang được cải thiện và rủi ro giảm giá có thể được hạn chế, giá cổ phiếu không có nhiều động lực tăng, cho đến khi rủi ro bị loại trừ trở nên rõ ràng hơn. Theo đó, chúng tôi quan điểm rằng MWG chỉ phù hợp với những nhà đầu tư kiên nhẫn dài hạn.

Vì những lý do trên, BVSC áp dụng mức chiết khấu định giá 15% để tính đến rủi ro trên, và hiện đưa ra mức giá mục tiêu mới là 43.382 đồng/cp (Upside: 12,7%). Điều đó có nghĩa là, khi rủi ro bị loại trừ rõ ràng, thì mức chiết khấu định giá sẽ bị loại bỏ.

.……………………………………………………………………………

Chi tiết trong báo cáo đính kèm.